錦江股份11月12日晚間發(fā)布公告稱，其收到實(shí)際控制人錦江國(guó)際(集團(tuán))有限公司(下稱“錦江國(guó)際”)發(fā)來(lái)的函，錦江國(guó)際與美國(guó)投資基金喜達(dá)屋資本集團(tuán)(通過(guò)各自附屬公司)，已就喜達(dá)屋資本集團(tuán)出售盧浮集團(tuán)和全資子公司盧浮酒店集團(tuán)100%股權(quán)的事宜簽署相關(guān)協(xié)議，錦江國(guó)際提請(qǐng)公司研究決定是否作為收購(gòu)方參與該項(xiàng)目。

記者采訪獲悉，盧浮酒店集團(tuán)為歐洲第二大酒店企業(yè)，有知情者透露，此番收購(gòu)價(jià)格或超過(guò)10億歐元，而收購(gòu)的目的是加速錦江系酒店進(jìn)軍海外市場(chǎng)。

多次探路謀海外收購(gòu)

“這并非錦江系第一次進(jìn)行國(guó)際并購(gòu)，數(shù)年前其已收購(gòu)美國(guó)洲際，并整合洲際成為錦江系第三方酒店管理平臺(tái)。此后錦江系一直在尋找海外并購(gòu)商機(jī)，首先依然關(guān)注美國(guó)市場(chǎng)，但由于這幾年美國(guó)酒店和商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格上漲，因此并購(gòu)成本太高而不適合。之后錦江系看中過(guò)一家西班牙酒店集團(tuán)，可惜被海航搶先并購(gòu)了。因?yàn)樵跉W洲考察多時(shí)，相對(duì)而言，歐洲酒店集團(tuán)的價(jià)格沒(méi)有美國(guó)同類公司高，酒店規(guī)模也都比較適合，加之歐洲整體消費(fèi)走低，部分企業(yè)也有出售意愿，于是就基本鎖定了收購(gòu)歐洲市場(chǎng)的酒店公司?！庇兄檎咄嘎?，除去歐洲第一大酒店集團(tuán)——法國(guó)雅高酒店集團(tuán)基本不會(huì)出售之外，歐洲第二大酒店集團(tuán)當(dāng)數(shù)盧浮酒店集團(tuán)。

記者在采訪中了解到，非常湊巧的是，多年前錦江之星與盧浮酒店集團(tuán)合作，雙方各選取15家經(jīng)濟(jì)型酒店同時(shí)互相掛牌，并將各自的特色服務(wù)植入對(duì)方中選酒店。當(dāng)時(shí)就有接近人士透露，合作僅是第一步，資本運(yùn)作計(jì)劃才是之后更實(shí)質(zhì)性的舉措。盧浮酒店的大股東是喜達(dá)屋資本，喜達(dá)屋資本未來(lái)有意向錦江酒店方面出售盧浮酒店部分股權(quán)，在錦江酒店看來(lái)，盧浮酒店的股權(quán)才是真正吸引人的。

如今這一切就要成真。錦江股份披露，錦江國(guó)際與美國(guó)投資基金喜達(dá)屋資本集團(tuán)，已就喜達(dá)屋資本集團(tuán)出售盧浮集團(tuán)和全資子公司盧浮酒店集團(tuán)100%股權(quán)的事宜簽署相關(guān)協(xié)議。

有業(yè)內(nèi)消息稱，喜達(dá)屋資本集團(tuán)將透過(guò)其關(guān)聯(lián)方StarSDLInvestmentCo.來(lái)完成此項(xiàng)建議交易，兩家公司預(yù)計(jì)這項(xiàng)收購(gòu)協(xié)議將在2015年第一季度完成。喜達(dá)屋資本集團(tuán)在2005年以32億美元的價(jià)格收購(gòu)盧浮集團(tuán)，當(dāng)時(shí)后者名字為SocieteduLouvre。

目前公告尚未披露細(xì)節(jié)和價(jià)格。但有消息人士透露，一般收購(gòu)價(jià)格是按照EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤(rùn))的數(shù)倍來(lái)計(jì)算，盧浮酒店集團(tuán)的年EBITDA約8000萬(wàn)歐元，因此價(jià)格或超過(guò)10億歐元。

加速海外布局

對(duì)于此番收購(gòu)的雙方目的，從資本方角度而言是正常資金運(yùn)作。

據(jù)悉，喜達(dá)屋資本是一家美國(guó)私募投資公司，其目前管理的資產(chǎn)總價(jià)值達(dá)370億美元，截至2013年，喜達(dá)屋資本已出售四大高端酒店品牌，其中包括盧森堡星座酒店。知情者透露，既然歐洲市場(chǎng)現(xiàn)在并不十分景氣，那還不如出售資產(chǎn)讓資本方回籠資金。

“從錦江系角度而言，必然是海外拓展。雖然現(xiàn)在還不知道其具體計(jì)劃，但今后在海外市場(chǎng)品牌的輸出和管理方面應(yīng)該會(huì)有舉措。值得一提的是，國(guó)際上酒店集團(tuán)的排名是按客房數(shù)量計(jì)算的，盡管錦江系收購(gòu)美國(guó)洲際后進(jìn)行第三方酒店管理，但第三方管理的酒店客房數(shù)量有時(shí)很難計(jì)入錦江系麾下，因此其需要一個(gè)能實(shí)質(zhì)促進(jìn)國(guó)際排名地位的并購(gòu)，比如這次對(duì)盧浮的并購(gòu)。”華美首席知識(shí)專家趙煥焱分析。

資料顯示，盧浮酒店集團(tuán)與錦江國(guó)際酒店集團(tuán)雙方都有從經(jīng)濟(jì)型到高端酒店的覆蓋，有些品牌的定位頗為類似，這或許也有利于今后雙方的整合。

“近期本土企業(yè)并購(gòu)海外酒店集團(tuán)的案例特別多，比如，中國(guó)安邦保險(xiǎn)斥資19.5億美元從希爾頓全球手中收購(gòu)歷史悠久的紐約著名地標(biāo)建筑華爾道夫酒店，開(kāi)元控股收購(gòu)巴黎香榭麗舍大街萬(wàn)豪酒店，萬(wàn)達(dá)則收購(gòu)西班牙大廈擬改建酒店。這都說(shuō)明具有資金實(shí)力的本土企業(yè)力拓海外市場(chǎng)的趨勢(shì)，隨著出境游升溫，中國(guó)游客出境游集中的歐美市場(chǎng)尤其被看重，未來(lái)本土企業(yè)對(duì)海外旅游酒店資產(chǎn)的并購(gòu)案會(huì)越來(lái)越多?！壁w煥焱指出。